“创业公司都有一个上市的梦想，不论是近在眼前还是远在天边……投行最喜欢什么？并购业务，以低廉的价格吃掉创业公司，获取之前昂贵的资产和设备，资本就是这么血腥……”这是2015年12月白穆春的一段演讲。
白穆春，在i黑马&火柴盒发表的《早教机构关店幕后：一个65亿元估值的资本局》一文中，他是幕后大老板。
那么，白穆春到底何方神圣？为何能布出如此大的一个资本局，让早教机构的创业者和理财用户尽入彀中？
根基于新华保险
白穆春，国民信和控股集团董事长，毕业于中南大学机械电子制造化与自动化专业（2001级）。i黑马&火柴盒拿到一段时间显示为2015年12月的“喜迎2016中南大学北京校友创新创业高端访谈对话暨慈善晚会”视频。视频里，主持人介绍，白穆春大学毕业后进入金融行业，担任高级金融分析师，曾为《新财智》杂志的创始人、主编，获得“2014年中国经济领航者人物奖”，“2014年中国金融改革创新风云人物奖”。i黑马&火柴盒核查了天眼查及新财智官网，并没有查到白任职的相关信息。
张先2013年5月进入国民信和担任业务员。他告诉i黑马&火柴盒，自己原来在新华保险工作，2005年认识白穆春。
据张介绍，国民信和的老员工基本上是从新华保险和中国人寿过来的。白穆春的父亲白崇立在新华保险工作了十余年，曾担任新华保险北京分公司海淀支公司的副总经理。白穆春的家族成员很多都在保险行业任职。白穆春大学毕业后在其父安排下进入新华保险，开始主要负责内勤工作，后来做外勤业务员。
2012年10月，白穆春在北京成立国民信和投资基金有限公司，注册资本5亿元，实缴资本1亿元，2013年六七月员工规模达到一千多人，但同年10月又裁至100人左右。原白穆春的员工江伟说，这曾在当时金融圈引起轰动。2013年至2015年，国民信和控股有限公司和国民信和资本管理有限公司先后成立，形成国民信和集团。天眼查显示，与白穆春相关的公司有15家。其中，白穆春在国民信和资本管理股份有限公司、北京国民信和投资基金有限公司、国民信和控股有限公司担任法人，这些公司均以项目投资为主。
“白穆春的初心是好的，希望带着大家致富。他口才好，人也很努力，总是加班。我们这些老员工年纪都比他大，都很欣赏这个年轻人，愿意把钱交给他，跟着他做事。”张先对i黑马&火柴盒说。
初期，国民信和以年息12%，以及借北京银监局及其辖内银行名义推销基金产品，甚至还推出了房屋抵押理财服务，吸引了大量投资者。
2016年至2018年间，白穆春指示国民信和投资经理李夏彤（详情见《早教机构关店幕后：一个65亿元估值的资本局》），以几乎零现金、股权置换的方式收购近30家早教机构，说服创业者的就是“打包上市”的故事。
早教机构被收购后，白穆春派遣大量国民信和员工进入，掌握了这些早教机构的控制权和财务权。同样被白穆春收购的某英语早教机构创始人陈先生告诉i黑马&火柴盒，收购完成后，白穆春直接派一个财务人员接管了机构，创始人陈先生则作为老师继续上课。李夏彤也曾表示，完成收购后会由国民信和派出财务对接被收购主体的财务。
随后，被国民信和掌控的早教机构开始通过促销招收预付费会员。家长透露，课程均价在2万元左右。凯蒂范联合创始人浦乐说，这给公司带来了短期的业绩增长，但这些收入并没有投入到课程服务上。
疯狂募资
在深圳，白穆春也有一家经营理财产品的公司——中恒银丰投资深圳有限公司。为白穆春代持该公司70%股份的江伟告诉i黑马&火柴盒，自己大学毕业后曾在国民信和工作一年，后来因个人原因离开，去了深圳。
2018年1月，白穆春联系到江伟，说国民信和已经完成转型，主要从事教育、医疗及生物制药等产业，主打早教产业，想在深圳设立分公司，让其作为公司管理人，并代持股份。
还有这种好事?
为了打消江伟的疑虑，白还带江伟参观了北京早教机构欧拉和凯蒂范的部分门面，以及一家医疗诊所。这些产业当时呈现出“一片繁荣景象”，而江伟也看好早教产业，再加上他曾与白共事一年，对白的能力也比较认可，于是回到深圳后开始筹备公司。2018年3月，国民信和实际控制的中恒银丰成立，截至2019年1月，江伟以及另外一代持股东和一位员工通过该公司共募集资金达5160万元。
江伟并不是从一开始就直接代持70%股份。江伟回忆，由于2018年深圳已经不允许再新注册投资类的公司，2018年1月，江伟代白穆春物色并购买了一家投资类公司，白以自己作为股权投资人管理人关联公司过多，不利于股权退出为由，希望找人代持股份。白先是安排六十岁左右的蔡艳明作为大股东代持70%股份，江伟代持30%股份。后因蔡艳明年纪大不易考取基金从业资格，变更为江伟代持70%股份，另一同事曾楚代持30%股份。
江伟表示，中恒银丰成立之后，自己实际担任业务员职务，工作由白穆春派出的北京负责人张博骁对接，北京的财务负责出账，报税则国民信和高管洪州推荐的兼职财务处理。
天眼查显示，张博骁则拥有国民信和资本管理股份有限公司11.25%的股份，并间接控股枣庄伦达置业有限公司90.91%的股份。洪州是持有南京珍达瑾商贸有限公司75%股份的大股东，以及枣庄伦达置业有限公司的法人。
为了加速募资，2018年6月白穆春在深圳参加江伟组织的教育产业沙龙并做募资演讲。中恒银丰公司微信公众号“中恒银丰投资深圳有限公司”曾就此次教育产业沙龙发文。
2018年6月白穆春在深圳做演讲
江伟提供的当时白的演讲PPT显示，白穆春称明海远晟教育咨询服务有限公司（据天眼查，明海远晟2015年10月成立，法人王超，实际为白穆春控制，用于收购教育标的）在2018年7月全国共有605家门店，面积达20万平方米，会员人数为55万。
白穆春提出的募资方案是，明海远晟估值55亿元，以股权融资的方式出让10%的股份，计划融资5.5亿元，其中3.3亿元用于扩大直营店数量并实现整合升级，1亿元用于运营，1亿元用于课程研发及信息系统建设。此外，白还“特别约定”，投资者满一年可选择由明海远晟大股东南京睿垚企业管理咨询有限公司全额回购所持股份，年化利率为12%。
白不仅向深圳投资人这样说。2018年8月，国民信和的业务员告知其他投资者，公司要上市，可以将债权转为股权获得更高利润。2018年11月，有投资人收到了一份债转股的协议文件，以数百万元投资，购买南京睿垚的股份，在估值65亿元的明海远晟间接获得相应股权。
据浦乐统计，2016-2018年，明海远晟共收购近30家早教机构，2018年7-10月多家门店陆续关店。这跟白穆春在深圳演讲中说的605家相去甚远。
据被收购的早教机构创始人提供的股权协议，2018年1月收购沐奇时，明海远晟的估值仅为5亿元。5个月后的2018年6月，白穆春在深圳做募资演讲时将明海远晟的估值拉高到55亿元。
不仅如此，2018年10月，国民信和在北京已出现兑付问题，白穆春还在深圳募资，声称之前投资A轮的客户公司可以在年底以50%的股权溢价回购其股份。2019年1月13日，白在东莞向在场的投资人承诺，股权会在2019年七八月份退出，A轮收益在1倍以上，B轮50%，C轮20%~30%。直到2019年2月，江伟在跟公司另一代持人曾楚的聊天中才意识到问题，开始到北京国民信和总部暗中调查，了解到北京国民信和在2018年下半年已经出现兑付问题。江伟终止募资。目前，深圳物业租金、员工工资及社保都已拖欠数月。
白穆春的责任
在国民信和投资理财产品的人不在少数，少则几万元，多的甚至投了几千万元。李密告诉i黑马&火柴盒，2018年下半年国民信和出现本息无法兑付的情况后，抵押房子的投资者，需要自己每个月还数万元房贷，有“精神失常的”，有“要跳楼的”。
2019年3月15日，部分投资者代表在国民信和原办公地点——离盘古大厦2.5公里的奇迹财富广场向白穆春讨要说法。当时白穆春承诺，国民信和会通过清理固定资产或清理包括教育和医疗投资在内的轻资产来偿还投资人的债务。
据向国民信和追偿本息的投资人提供的资料，2019年4月13日，白穆春又签署了一份责任声明：以下公司全部都是国民信和资本管理有限公司的关联公司，以下公司所欠全部债权和股权均由国民信和资本管理股份有限公司和白穆春负责连带偿还。其中涉及到13家公司。
天眼查显示，除国民信和资本管理股份有限公司、南京航绮资产管理有限公司外，其他11家公司均与白穆春无直接关系。
如同中恒银丰一样，这些跟投资人签订协议的公司都是白穆春实际控制，但股份由别人代持。
张先告诉i黑马&火柴盒，明海远晟的法人王超是国民信和的财务负责人，南京睿垚的法人丁小亮是白从新华保险带过来的老员工，欧拉的法人钱坤是国民信和人力资源经理，白穆春的前妻。
i黑马&火柴盒尝试联系南京智格资产管理有限公司，以及枣庄伦达置业有限公司的大股东张博骁和法人洪州，电话都无法接通。天眼查显示，枣庄伦达置业有限公司在2019年3月有一则民事纠纷信息，酒店已经以100万元出售，但一直未办理房屋所有权登记手续。张先告诉i黑马&火柴盒，“白穆春那么多资产没有一家盈利的”。
不久前，国民信和在北京奇迹广场和盘古大厦的办公室都因拖欠房租被关闭。明海远晟在北京仅剩的一家早教机构欧拉不久前已经恢复课程，家长们有的在观望，有的想通过刷课减少损失。
一位北京的国民信和投资人李年告诉i黑马&火柴盒，“已经报案，其余的就是等了。”
青岛日报社/观海新闻10月30日讯 针对中小企业融资难题，青岛市知识产权事务中心组织专利评价、保险、银行、担保及经纪服务机构建立青岛市专利权质押保险贷款服务联盟（简称“质贷联盟”），为中小微企业提供专利权质押保险贷款服务。据悉，2021年前三季度，“质贷联盟”为65家中小微企业完成贷款审批程序，发放贷款2.54亿元。自此项业务2015年开展以来至2021年9月底，共受理601家中小微企业贷款申请，为205家中小微企业发放贷款367笔。
“质贷联盟”模式创新地引入市场机制，将银行承担100%贷款风险变为由保险、银行和担保三方以6:2:2比例进行风险分担，利用各机构专业经验发现并排除风险，从而将传统抵押贷款政府托底的风险转嫁变成专业机构参与的风险化解和分解，完善专利权质押保险贷款融资模式。
六年来，“质贷联盟”制定联盟章程和工作规程，建立工作流程，出台《青岛市专利权质押保险贷款专利评价规范》和《青岛市专利权质押保险贷款工作规范》，形成完善的风险防控、化解制度体系，形成专业化的“荐评担险贷”化解风险流程，这其中包括由区市主管部门或联盟机构推荐申贷企业，专业知识产权咨询机构对拟质押的专利权进行多维评价，以及担保公司、保险公司和商业银行分担贷款风险等多个环节，丰富了风险判断标准参照，从而有效实现专业化服务防范化解贷款风险。
“质贷联盟”的工作模式得到金融机构和专利服务机构的认可，联盟机构从成立之初的5家发展到现在的43家。这一模式被推为“青岛模式”入选国家发展改革委支持民营企业改革发展的典型做法，在全国宣传推广。
另外，财政对获得专利权质押保险贷款的企业给予50%的贴息资助，并对购买保险产生的保险费给予部分资助，降低企业融资成本近五成，缓解了中小微企业融资贵的压力。据悉，青岛市财政资助累计使用资金3508万元，撬动银行贷款13.06亿元，将财政资金的效果放大超37倍。（青岛日报/观海新闻见习记者 丁倩倩）
责任编辑：郝媛媛
大公司的养老年金，在小编眼里，一直是低性价比的代名词。
明明限制比增额寿少，结果做出来的收益还没市面上的主流增额寿高。
然鹅今天，小编就拿到了一款顶尖大公司，富德生命人寿推出的新品养老年金——鑫禧年年。
不仅有终身现金价值，还有20年的保证领取。
再加上超宽松的缴费年龄限制，妥妥的老年人福音。
接下来，我们就来详细测评一下这款产品~
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01
鑫禧年年成色如何？
先来看一下产品信息。
鑫禧年年是一款标准的养老年金，年轻时交一笔钱，最早 55 岁能开始领养老金，活多久就能领多久。
投保规则上：
投保年龄是25-65周岁，健康告知比较苛刻，共16条。
最快55岁领取，最晚能在70岁领取。
缴费期方面，包含市面上所有主流缴费计划。
需要注意的是，如果65周岁购买鑫禧年年，就只能70岁领取，同时，限定趸交、3年、5年三个缴费计划。
身故金方面，鑫禧年年分两个年龄段：
领取日前，赔付已交保费或现价。
保证领取期间，赔付剩余的保证领取年金。
保证领取时间为20年。
另外，这款产品还自带投保人豁免。
投保时，如果投保人与被保人不是同一人，且投保人在60岁前意外身故或全残，此时没交完的保费不用再交，而被保险人到期还能正常领钱。
领取金方面：
虽然说，大家看一款养老年金，肯定是先看这款产品的领取金够不够打。
但鑫禧年年的领取金，其实不是它最突出的特点。
小编收集了市面上所有有保证领取20年以上的养老年金险，做了一个比较。
假设40岁女性，年交5万，60岁开始领取：
可以看到，鑫禧年年处在第一梯队，相较顶流高领取的产品龙抬头和北极星（基础方案），领取金要稍低一点。
那么，鑫禧年年的突出点体现在哪呢？
第一，是它能终身保持现金价值。
很多年金险到某个时间点，现金价值会变为 0。
而高保证领取的养老金，现金价值就会衰减的更快。
就拿北极星这款产品来说。
保证领取20年往上的领取方案，它的现金价值在开始领取时就归0了。
但鑫禧年年，即使领到八九十岁，有需要一样能保单贷款或者退保，拿到一笔钱。
所以，我们把保单当时的现金价值和总领取年金相加，再来和北极星、星海赢家这些优质高保证领取的养老年金做一次比较。
假设40岁女性，5万交3年，60岁开始领取：
可以看到，鑫禧年年在80岁开始发力，85岁后，一跃超过龙抬头！
再来看一个更直观一些的例子：
老王30岁时，投保了100万的鑫禧年年，10万10年交，60岁领取。
到70岁时，出了车祸，身体各个部位都大修了一遍才出医院。
他盘算了一下，感觉身体不太行，活不了几年了。
保证领取也就剩10年，不如直接退保拿走现价。
那么，收益如何呢？
可以看到，领到70岁，IRR只有1.46%；
而要是退保，IRR直接飙升到3.31%，整整高了1.85%！
第二，是它对高龄老人投保更加友好。
小编一直觉得中国养老年金的年龄限制不够人性化。
人到中年，正是家里开销巨大的时候。
小孩、老人、车贷、房贷，处处都要花钱。
等到老来退休，手上好不容易有点闲钱，想做点养老补充，却买不到好的养老年金了。
就算能买到，增值时间过短也让养老年金的性价比大打折扣。
而鑫禧年年这款产品，就考虑到了当代中老年人的实际情况。
最高65岁也能投保，70岁正好领钱。
再搭配上高保证领取，可以说是如虎添翼。
我们来算一笔账。
假设65岁女性，年交5万，交5年，70岁领取：
交5年，共计25万，到第6年，就有保底33万的收益。
再算上现金价值，本金翻了2.16倍。
如果在71岁不幸身故，也能拿回33万的保证领取金，换算成年化单利，能有8.3%。
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02
本体之外，还能二次增值
大部分的养老年金产品都能附加万能账户，进行二次增值。
鑫禧年年这款产品也不例外。
有的小伙伴就问了，万能账户是啥？
万能账户我们可以理解为一个大号的【余额宝】，有闲钱了可以存进去，用钱了可以随时取出来。不用呢，就放在里面复利生息，保本又安全。
而且，大部分万能账户的利率，都要远高于银行的存款，甚至大部分理财产品。所以，在目前的大环境下，这就是一个存钱神器！
鑫禧年年有两款万能账户可以选择，分别是
富德生命如意宝终身寿险 (万能型) ；
和富德生命富贵管家B款年金保险 (万能型)。
如意保万能账户是保底2.5%的利率。
如果投保总保费超过30万，就可以选择生命富贵管家B款，保底利率也上调到了3%。
两者具体的差异，可以看下图：
富贵管家B款有更高保底，灵活性就稍差。
而如意宝就没有减保限制。
大家可以按需选择。
想要更高收益，就买到30万保费，加上富贵管家B款。
更看重灵活性，就直接上如意宝。
值得一提的是，两者都没有追加上限！
03
讲讲富德生命人寿
大部分人对保险大公司的概念还停留在中国人寿、太平洋保险等几家耳熟能详的公司上。
但其实，富德生命人寿和他们相比，背景也毫不逊色。
股东由深圳市富德金融投资控股有限公司、深圳市国民投资发展有限公司等企业构成，珠三角地区是他们的主要阵地。
这些国字号公司都是和深圳特区一起成长起来的，含金量不用多说。
去年6月，银保监同意上海创信、恒丰裕将其持有的国民信托合计40.72％股权转让至富德生命人寿，充分说明该公司经营状况良好，有很强的消化劣质资产的能力。
04
写在最后
小编前段时间刚买了1份心仪的养老年金产品。
本来还想再过一段时间再做决定，却没想到下班前，就接到了当晚产品下架的消息。
被迫留在公司加了1个多小时班，把保险买到手。
大家有什么心仪的产品，也建议尽早下单，不要犹豫。
现在这帮产品下架真的是太快了。
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