2022年资管新规正式落地，银行理财完成净值化转型，实现“洁净起步”，银行理财子公司进入一个新阶段。
不同于基金、券商等资管机构，脱胎于商业银行的理财子公司，天然具备稳健、普惠的特点，“安全、公平更是关键中的关键。”
如何强化这个“族群天赋”？“洁净起步”给这个行业带来什么样的改变？怎样构建筑牢风险合规管理的防火墙？在华夏理财副总裁毛伟看来，合规是发展的基础，只有地基打牢了，华夏理财这家“优质理财工厂”才会更稳更强。
华夏理财副总裁 毛伟
始终保持创业的心态
如果用一个词来锚定华夏理财历时两年的发展状态，在毛伟看来，“创业者”最适合不过——“始终保持一种创业的心态，华夏理财正昂首阔步踏上市场化发展的新征程。”
华夏理财从成立之初，华夏银行对其的定位就很清晰：一家市场化竞争的主体，依托母行但不依赖母行，眼睛保持向外看。一方面，要服务母行的整体战略；另一方面，要到充分竞争的市场中找机会。
毛伟坦言，华夏理财始终积极主动“走出去”，用市场化的展业理念和机制锻造差异化优势。一方面，华夏理财在依托母行华夏银行全国化经营优势的基础上，已与近40家银行同业建立代销合作关系，遍布国有大行、股份制银行、区域性银行以及互联网银行等各类机构，行外代销规模占比接近15%。另一方面，华夏理财直销渠道建设快速推进，去年12月30日公司直销柜台上线；今年9月28日公司直营店——华夏理财APP正式面客，“目前公司已初步完成自主服务渠道创建工作，补齐了公司全渠道销售体系的最后一环。”
成立两年以来，华夏理财始终坚守绝对收益投资目标，迭代完善“优质理财工厂”运作模式，通过规模化生产、体系化运作、精细化管理、ESG融合和金融科技赋能，不断提升投资、投研和风控能力，已建立现金管理类、固定收益类、权益类、混合类、百岁人生以及ESG等系列产品的强大输出能力。目前，公司管理的产品规模约6300亿元，产品形态丰富、功能多样、投资策略多元，处于行业先进地位。
“不同于基金、券商等资管机构，理财子公司脱胎于商业银行，在客户、渠道、品牌等方面具有自身独特优势。天然具备稳健、普惠的特点，安全、公平更是关键中的关键。”
“洁净起步”只是开始
2022年资管新规正式落地，银行理财完成“净值化转型”，实现“洁净起步”，银行理财子公司经营进入一个新阶段。在毛伟看来，这对银行理财行业也带来颠覆性的改变。
内控合规是理财子公司稳健运营和防范风险的必然要求，良好的内部控制管理有助于理财子公司及时发现和应对内外部风险。在经济增长承压、金融市场波动加剧的大背景下，提升内部控制管理水平，有助于理财子公司防范化解经营风险，保障产品净值的整体稳定，增强投资者信心。
毛伟表示，“洁净起步”只是一个开始，理财子公司在迎来发展机遇的同时，需要不断提高经营管理质效，持续增强风险防范能力。
近日，监管部门发布《理财公司内部控制管理办法》。“办法从内控职责、内控活动、内控保障到内控监督进行了全方位的规定，为理财公司在具体业务领域操作上提供了更具可执行性和可操作性的统一规则，尤其提出了建立首席合规官制度，建立投资人员登记公示制度，健全投资交易全流程管理，缩短了理财子公司与公募基金等资管机构在内控上的差距，体现了同类业务监管规则的一致性。”
自成立以来，华夏理财已经建立了较为完善的公司治理架构、业务运行机制和内控制度体系，对资管新规、理财子公司管理办法等监管制度的原则性内控管理要求均有不同程度的落实。
新规发布后，华夏理财积极组织对内控管理现状进行了摸排梳理，推动了办法外规内化，将新规逐条逐项落实到相关责任部门，对新规规定要求查找差距，对不符合要求的环节进行及时整改，完善内部制度流程，确保不留死角地贯彻好新规要求，在过渡期内将新规落实到位。
“接下来，华夏理财将在公司现有的合规内控管理体系基础上，全面对标新规要求，提升公司的内控水平。”毛伟说，将重点围绕产品、研究、投资、销售和管理这五项核心能力，精准定位管理能力短板、内控薄弱领域，以精细化的手段筑牢风险合规管理的“防火墙”。
加强交易监测预警和反馈
集中交易，对于公募基金来讲是很常规的运作基础，但对于银行理财，却是一项全新的机制。
随着规模的进一步扩大，加强交易监测预警和反馈也成为理财子公司初创的重中之重。
集中交易不仅能提升交易的频率，并通过专业化分工实现准确最优交易，也使得公司的投资范围也进一步趋于多元化。更为关键的是，“投资决策与交易要分离，不能再由投资经理一手抓，而是由独立的交易团队来集中处理公司所有的对外投资交易，这是监管合规的要求，也是银行理财规模发展起来后内部规范化运作的要求。”
在毛伟看来，随着集中交易的规模发展，需要重新建立公司内部由投资决策、风险控制、信评管理到交易执行、运营清算的整个交易流程。通过建立科学严谨的交易运作规程，有效实现独立交易，对投资管理的监督控制，前瞻性识别和防范相关风险，制定并落实好公司交易资源的公平分配规则，保障理财子公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益。
华夏理财从成立之初，就开始谋划建立并逐步提升集中交易的能力。第一个是从组织架构上实施了投资交易分离制衡的部门设置，进而夯实了集中交易部的职能，全品种的交易全部都实现归口管理，通过社会化的招聘与内部培养相结合的方式，重塑交易团队。
在制度体系上，按照监管的各项规定，并参照公募基金等成熟资管机构的实践，建立了集中交易机制，实施公平交易和异常交易监测制度，坚持投资者利益优先的原则，通过制度流程规则的发布，实现交易管理的标准化，最大化提升交易效率，控制操作风险，有效防范利益冲突。
在系统建设方面，华夏理财积极引进了国内先进的交易系统，结合自研系统支持，逐步搭建覆盖投资交易全流程的投资交易系统，实现投资交易管理的系统化、流程化，加强金融科技对投资交易的赋能，通过系统管控，有效保障内部制度的落实和风险防范。
2021年是华夏理财成立的第一个完整年度，全年各种交易量合计超过6万亿元，超过上年交易的三倍，有效支持了理财资金投资的需求。
将理财产品运作的全流程拆解为各个专业化的工序，集中交易就是其中一个重要的环节，能够确保各项投资决策得到及时有效公平合规的执行。“这就是华夏理财倡导的理财工厂的管理理念。”毛伟说。
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