财联社9月20日讯（编辑 李翀）9月20日，由上海报业集团指导，由财联社、上海管理局联合主办的“2024上海全球资产管理年会”在陆家嘴成功召开。在本次资管年会下午圆桌论坛一上，工银理财党委委员、副总裁李雪松就“大转折时代银行理财业务破局与机遇”发表了自己的看法。
李雪松表示，2024年的大类资产配置策略总体上应当坚守安全资产，控制整体风险敞口，同时平衡好风险资产内部结构。具体来看，利率方面，中长期来看债市牛市仍延续，长期有利于银行理财；权益方面，A股中长期配置空间和机遇将更加突显，其中应重点关注创新与新质生产力发展以及红利与央国企改革等主题。
对于收益和风控之间的关系，他表示，风险防控要放在首位，把高质量发展建立在高质量安全之上，要进一步发挥银行理财在信用风险管理方面的优势，切实防范好信用风险、流动性风险，在此基础上努力挖掘更多优质资产，追求稳健的投资回报。
在当前市场环境下，投资者对稳健低波的诉求愈发强烈，李雪松看来，银行理财机构要在投研、投资管理、投资者陪伴三个方面持续深耕。在投研上，坚持大类资产配置理念，通过多资产、多策略投资提升收益；在投资管理上，坚守稳健定位，坚持把风险管理、流动性管理放在首位，向精细化管理要收益；在投资者陪伴上，坚持以客户为中心，与客户建立起稳固的伙伴关系，以工银理财为例，创建了"理清楚、财明白"等特色品牌，引导客户树立理性投资、长期投资的理念，获得投资者广泛认同。
对于机构在权益市场的布局，李雪松表示，当前市场经过调整已经具备了长期的配置价值，基于此，在心态上要着眼于长期价值，不因短期波动而干扰决策；在宏观上控制好风险，把握具有发展前景的投资赛道，关注新质生产力和红利资产方向；在微观上挖掘优质标的，注重安全边际，增强投资的胜率。
南财理财通课题组 陈子卉
据南财理财通最新数据，截至2023年10月24日，今年来全市场已发行净值型银行理财产品23,257只（含私募产品）。
从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比5.65%，二级（中低风险）产品占比85.02%，三级（中风险）产品占比7.65%，四级（中高风险）产品占比0.29%，五级（高风险）产品占比1.4%。
从投资性质来看，固收类产品占比96.51%，混合类产品占比2.07%，权益类产品占比0.44%，商品及金融衍生品类产品占比0.99%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。
注：收益/回撤=（近1年化收益率-近1年现金管理类产品7日年化收益率均值）/近1年最大回撤。据南财理财通数据，现金管理类产品近1年七日年化收益率均值为2.3004%。
本文榜单排名来自南财理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。
工银理财占混合类长期限产品榜单半壁江山，最高近一年收益4.54%
南财理财通数据显示，截至10月20日，在理财公司投资周期为1-3年（含）的公募混合类产品近一年收益排行榜中，4家理财公司产品上榜。其中，工银理财产品上榜数量最多，半数上榜产品均来自工银理财；招银理财和宁银理财各有2只上榜；建信理财有1只产品上榜。
从收益角度看，宁银理财“宁赢个股臻选2号”和招银理财“招智合富1号A款”榜单排名较上期互换，本期近1年净值增长率分别为6.02%和5.28%，为本期榜单第一名和第二名。
整体来看，工银理财长期限混合类公募产品上榜数量较多，上榜产品最大回撤也处于较低水平。上榜产品系列具体有“全鑫权益”“恒睿睿鑫”“恒睿睿盈”和“智合多资产”，其中“全鑫权益(21HH3114)”和“恒睿睿鑫(21HH6184)”近一年净值增长率分别为4.54%和4.53%，位列本次榜单第三名和第四名，从产品回撤情况来看，工银理财上榜产品近一年最大回撤均低于1.5%。
“全鑫权益(21HH3114)”为本期工银理财收益第一的产品，其成立于2021年4月14日，内部风险评级为PR3（中风险），为偏债混合类公募产品，投资周期为1001天。
该产品持仓保持了较好的流动性。截至三季度末，该产品资金28.77%投向现金及银行存款，非标资产投资和权益投资占总资产的比例分别为36.96%和24.67%。
回顾三季度操作，该产品三季度投资报告显示，在固收方面，保持合适的久期和杠杆比例，重点配置中等期限利率债和高等级信用债，风险控制上，综合考量主体资质、投资期限和条款风险，严防信用风险。在权益方面，尽管主要市场指数均出现不同程度下跌，但经济复苏动能环比回暖，因此积极参与了权益市场，希望把握投资机会。同时，为应对预期变化较快、市场波动加大的市场环境，在操作上综合考虑政策基调、基本面、市场情绪、海外冲击等诸多因素，动态调节仓位。
展望四季度，该产品运作报告显示，固收方面，一是在获取资产收益率的同时兼顾资产流动性，灵活开展策略调整，动态增厚资产收益。二是切实提升稳健低波资产的投资储备，强化市场波动下对于产品净值稳定性的保障。权益方面，在灵活调整仓位的同时，需要更加注重经济周期的变化，以期在其中寻找到更多的投资价值。
非标资产仍是长期限混合类产品收益“压舱石”
据招银理财“招智合富1号A款”为本期榜单第二名且已发布三季度运作报告，截至三季度末，该产品总资产金额为27.09亿元，资产组合投向整体偏债，非标资产占比近四成，固定收益类资产合计占比近八成，其中，39.02%的资金投向非标资产，32.81%的资金投向债券，现金及银行存款占总资产的比例为7.16%。
从净值走势看，该产品成立后七个月内产品累计净值维持低位，此后开启波动上行态势，截至10月20日，该产品单位净值收至1.0416，累计净值收至1.0716，成立以来年化收益为3.46%，距A份额业绩比较基准5.6%有一定差距。
（“招智合富1号A款”成立以来净值走势；数据来源：招银理财）
展望四季度，投资经理表示，在固收方面，预计流动性环境中性略偏紧，实体融资需求仍偏弱，资金利率区间震荡，汇率因素或有所改善，但短期内仍为制约资金中枢的最大因素。产品层面，维持中性的久期和杠杆水平，同时积极寻找曲线性价比，把握市场波动带来的买入机会。在权益方面，总体看，四季度权益市场整体水位仍处于较为安全、等待波动收敛后放大的区间。产品层面，我们将持续挖掘基本面底部改善的行业及优秀的权益基金管理人，逢低把握配置机会。
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（数据分析师：张稆方；实习生：王晓琪）
作者：开心
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
近日，有媒体报道称，工银理财固收处处长李超、交易室处长易重彬于12月4日被门头沟检察院带走。
目前，工银理财并未披露相关信息。对于上述消息的真实性以及原因，GPLP犀牛财经已向工银理财发出求证函，截至发稿暂未收到回复。
12月8日，工银理财相关负责人在接受华夏时报采访时表示：“现在的情况还不太清楚，已经向总行进行了汇报，目前公司业务正正常运行，没有受到影响”。
公开资料显示，工银理财成立于2019年5月，注册资本为160亿元，系工商银行为促进理财业务健康发展而设立的全资子公司。
据悉，工银理财目前有产品营销、投资研究、风险管理、运营支持和综合管理5大业务板块，固收处与交易室均属于投资研究板块。
财报显示，截至2020年6月末，工银理财总资产为168.24亿元，净资产为165.94亿元。2020年上半年，其实现净利润2.56亿元，在已披露业绩的理财子公司中排名第六。
