来源：雪球App，作者： 小飞侠论市，（https://xueqiu.com/9469509062/196762732）
首发原文看这里，低风险理财四部曲
本文适合于偏好低风险理财、专注债基投资的朋友，北丐精选了全市场所有债基，搭建了一个覆盖纯债、双债、可转债的投资框架，可以满足低风险偏好的各层人群，不管是用于家庭养老、子女教育，还是买车买房的理财计划，都可以作为参考，同时，按照资产配置组合在天天基金上创建了实盘组合，方便大家跟踪互动，我也会把自己的持仓想法不定期在上面分享。
全文3000字，用心看完，大有不同！
四君子组合
按照风险从低到高，北丐构建了纯债先锋、债券增强、双债精选和转债进攻四个组合，配方如下，看不清的点击放大，
嗯，只展示个结果，仔细看过之后还是没感觉，我们来深入认识下这些基金，提几个问题，上表这些资产的历史表现怎样？ 最大跌幅是多少？年化收益率高吗？北丐统计了从2018年上半年以来各个基金的收益风险情况，如下，看不清的点击放大
可以看出，从张雪管理的到王石千管理的鹏华转债，随着权益仓位(代表基金中的高风险资产)的提升，收益和最大跌幅都水涨船高，通俗点说，你想获得高收益，就得承受较大的起起伏伏，这和人生一个道理，历经磨难创业把一个公司搞上市要比坐在办公室的白领面对的波折多，获得的收益大。
不过，北丐在这一条准则之下，为你挑选了最好的代表，同样的风险水平，力求收益最高，性价比最好。
上面的7支基金从近4000支债基中杀出重围来到眼前，很不容易，历经重重打分考核和摸底调查，可以说，任何一个拿出去，都是独挡一面的干将。那么，作为一个搞家庭资产配置的“厨子”，面对客人不同的口味要求，如何搭配这些精美“食材”，把它们变成每个人都满意的美味佳肴呢？下面来谈谈北丐的做菜心得。
第一道菜——纯债先锋
食材1 大摩增强收益 配置40%
食材2 招商招旭 配置40%
食材3 配置20%
我的考虑是以低风险的纯债为主，北丐前期的文章给大家分析过，纯债的年化收益一般在3.5%到6.5%之间，最大跌幅能控制在2%以内，风险可控，比较稳健，适合大额资金追求稳健收益，家庭放在银行的储蓄可以配置20%-30%，比银行存款的性价比高多了。组合里面，80%投向了张雪和马龙的纯债，20%投向了胡剑的，后者的持仓里面有5%的权益仓位，可以适当做一点点增强，上面三位都是行业佼佼者，更擅长纯债基金的运作，选他们三个组成一道菜，味道肯定不错！
第二道菜—债券增强
食材1 大摩增强收益 配置25%
食材2 招商招旭 配置25%
食材3 鹏华双利 配置15%
食材4 配置20%
食材5 配置15%
既然是增强，就得有个基础，相比纯债先锋那道菜，纯债基金配置比例从80%下降到50%，减少的30%投向权益仓位占比高点的双债基金，提高组合收益，新增的两个食材里面，鹏华双利的王石千是债基界的新兴，的张清华是债基界的老将，经验丰富，战绩卓著，一老一少搭配，张弛有度。
第三道菜—双债精选
食材1 鹏华双利 配置25%
食材2 配置20%
食材3 配置25%
食材4 天弘永利 配置20%
食材5 鹏华转债 配置10%
前4个食材都是双债基金，优中选优，占比90%，其中，天弘永利由姜晓丽管理，她荣膺北丐评价的债基界第一女将，稳健中带点进取，是四大双债基金经理中唯一女性。该组合整体权益仓位21.78%，股债配比4:1，以双债做盘底，厚实有嚼劲，以股做点缀，刺激入味，是一道特色菜。
第四道菜—转债进攻
食材1 鹏华双利 配置15%
食材2 配置15%
食材3 配置20%
食材4 天弘永利 配置15%
食材5 鹏华转债 配置35%
可转债在熊市防守性好、在牛市就像一把火，进可攻、退可守，让你的味蕾在绵柔与火辣之间穿越。本道菜在双债基础上，配置了35%的，增强进攻性，提升收益弹性，当前整体权益仓位为30%，一旦牛市来临，权益仓位占比会随着可转债由债性向股性的转换逐步提高，不错过牛市盛宴。
关于可转债基金的深度解析及3个投资策略，可参考文章：
《收藏：可转债的3种赚钱方法！独家攻略！》
定制
以上四道菜的配方构建了一个标准框架，如果你想吃辣(获得更高收益)，可以多配置点可转债，如果你觉得平平淡淡就很满足快乐，可以多配置点张雪和马龙的纯债基金。
下面这个问题，或许你更感兴趣，
收益表现如何？
回测组合从2018年4月到现在的表现，如下：
纯债先锋组合，年化收益率6.76%，区间最大下跌-1.4%，
债券增强组合，年化收益率8.48%，区间最大下跌-2.37%，
双债精选组合，年化收益率11.96%，区间最大下跌-4.52%，
转债进攻组合，年化收益率15.2%，区间最大下跌-7.07%，
看图更直观些：
如何选择？
如果你觉得每年6%的收益就很满足了，且能承受持仓期间2%以内的最大下跌，纯债先锋可以考虑下。
如果你想要平均每年10%的收益，且能承受持仓期间6%以内的最大下跌，双债精选组合可以考虑下。
如果你能在持有组合期间承受10%以内的最大下跌，不会觉得烦躁不安，那么转债进攻组合是适合你的，预计年化收益在15%到20%以内。
需要注意的是，以上数据基于近3年半以来的历史回测，不保证未来三年和当前完全一致，但是从权益仓位代表的风险大小及优秀基金经理的实践经验来看，有科学依据。
如何跟踪实盘？
今天刚好在天天基金上构建了实盘组合，因为是非交易日，所以得下周二以后才能看到，后面会分享具体跟踪的方法。
或许你在研究了上面的组合之后，会有下面的担心....
最近债基表现都很好，适不适合进场？
本文的分析都是基于长期投资的视角，对于短期的入场，从战术上讲，把它看的淡点，可以选择每月、每周定投组合，或者在1到3个月内完成建仓，从长期来说，影响债基收益最重要因素是时间，淡化择时，做好资产配置，契合自己的收益风险要求才是重点。
结语
人生的选择各不相同，没有好坏，选择纯债先锋组合，多一份稳健温暖，选择转债进攻，多一份锐意进取，没有好坏优劣，没有对错，只有合不合适，风险在自己能承受的范围内，收益还行最好，让时间帮你赚取财富，快乐的生活最重要！
好了，四个组合的分享今天先告一段落，后面更精彩！
北丐专注于基金资产配置，目前的文章大都与资产配置相关，我不仅讲知识点，更帮你构建投资的实战框架，授人以鱼不如授人以渔，可以多翻翻往期文章。
低风险理财三部曲：
第一部：《收藏：世间只有三种债！最全、最独特的债券基金投资攻略，不看后悔，看了更后悔，以前咋...！》
第二部：《收藏：1个经典债基配置方案，5个金牛基金经理组队，每年9个点收益！不了解下？》
第三部：《收藏：160个债基老司机，一张债基藏宝图！稳稳赚钱就靠它！》
家庭理财八部曲：
第一部：《如何配置最优质的海外资产？》
第二部：《100万做资产配置，谁来负责进攻？(第一节: 指数增强做后卫)》
第三部：《100万，配置多少债基？》
第四部：《全球资产配置，谁能忽视这个国家？至少配置10%！》
第五部：《一个价值10万的医药基金的配置方案！全网最全最新，重构你对医药基金经理及基金的认知，做好资产配置！》
第六部：《10万资产，57岁退休的富二爷，如何做资产配置？》
第七部：《收藏：10万资产，33岁的爸爸，上有老，下有小，如何做好资产配置？稳稳赚钱！》
第八部：《收藏：1个经典债基配置方案，5个金牛基金经理组队，每年9个点收益！不了解下？》
关注 理家基生财 ，查看北丐发布的更多精彩内容，发送666，Get：
$易方达裕祥回报债券(F002351)$ $招商招旭纯债A(F003859)$ $天弘增强回报债券A(F007128)$
