央广网北京9月21消息（记者高敏 实习记者杨静铭）据经济之声《天下公司》报道，继最近携手广汽集团共同发力智能汽车之后，腾讯公司马不停蹄，又耗资28.6亿港元布局金融领域，战略入股了在香港上市的中金公司。如果交易完成，腾讯将持有中金公司总股本4.95%的股权，成为第三大股东。目前，双方还在等待相关监管机构的批准。
中金公司全称中国国际金融股份有限公司，1995年成立，是中国第一家中外合资投资银行。2015年登陆港交所，旗下业务涵盖投资银行、股票业务、固定收益、财富管理、资产管理、研究服务等。
根据中金公司财报，今年上半年，公司实现净利润11.11亿元，同比增长93.2%。同样是在今年上半年，中金公司收购了中投证券，协同效应已经显现。据了解，中金公司拿到海量用户再筛选，卖给中投证券客户的高端理财产品销售利润可观。在上海财经大学国际金融系主任奚君羊看来，中金公司如今又引入腾讯这家互联网巨头，也可以通过腾讯扩大客户规模，并为客户提供更加个性化的财富管理产品和服务。
奚君羊说：“中金公司可以利用腾讯的平台，腾讯的覆盖面积很广泛，拥有大量的客户，这就会使它潜在的客户转化为真实客户。第二，腾讯不仅有广阔的客户覆盖面，还有大量的数据。现在是大数据时代，如果中金公司能通过腾讯的大数据获得充分的资源，就可以在业务发展方面获得支持。”
中国社科院金融所金融市场研究室主任杨涛认为，腾讯的平台、客户量以及大数据等等，都是它在金融布局上的优势。
根据双方签订的战略合作协议，初步框定的潜在重点合作方向包括精准营销、大数据分析等。奚君羊分析，尤其在证券、投资等领域，双方合作空间很大。
奚君羊称：“中金公司主要的专长还是在证券投资方面，腾讯在这方面还是很薄弱的。从取长补短这个角度来说，中金有可能在投资领域支持腾讯，腾讯可以用它已有的平台优势帮助中金公司拓展业务量，正好两个公司可以优势互补。”
近年来，腾讯正在逐步构建一个强大的金融版图。从2014年的一场红包大战，微信支付横空出世。随后，腾讯牵头发起设立了中国首家互联网银行微众银行，还推出微信理财通、个人征信等服务。互联网专家王越分析，腾讯借助微信、QQ的社交属性已经在金融领域取得明显成效。
王越说：“用户之间的转账、理财、信用体系在同步发展。它的基因跟阿里不一样，阿里的电商与金融的挂钩是比较紧密的，腾讯社交跨界到金融领域还是有磨合期，可以说它现在顺利度过了摸索阶段。 ”
对于这次入股中金公司，奚君羊认为，一方面，腾讯可以向中金提供先进的金融科技，另一方面可以引入中金在财富管理方面的能力。“腾讯主要还是偏重于网上，虽然也涉及到金融活动，但是覆盖面很小。它要大规模去拓展金融领域业务活动还缺乏基础，如果和中金合作，就可以利用中金在金融领域的资源，把自己的互联网平台和中金已经有的金融资源紧密结合，对腾讯来说，业务可以逐步往金融领域拓展，在现有的基础上拓展更广的空间”。
资料显示，在中金公司之前，腾讯就已经和华泰证券等多家券商展开互联网金融领域合作，马化腾个人还加入了华泰证券H股IPO的基础投资者阵营，网易创始人丁磊也在其中。另外，马云持股的云锋基金也曾以23.8亿港元参与了中信证券H股定增。奚君羊表示，互联网企业和传统金融机构寻求合作共赢是大势所趋。
奚君羊坦言：“互联网企业要发展其他的金融活动还是要跟原有的传统的金融机构合作，通过合作方式去渗透到证券投资领域，一起把蛋糕做大，各自都可以分到比原来更大的蛋糕，从某种角度来说，最终的结果应该是双赢。”
央广网北京12月29日消息（记者 冯方）作为我国养老保障体系“第三支柱”的重要制度设计，个人养老金试点已满一年。凭借覆盖面广、门槛低、个税优惠等特点，个人养老金制度一经落地就备受追捧，启动实施一年来，已吸引超过5000万人开立账户，相应的金融产品数量已扩容至700多个。
一年的试水期已经结束，个人养老金如何破局再出发？围绕优化产品投研能力、增强产品差异化设计、提高缴存额度等方面，业内专家多有建言，个人养老金用户也多有反馈和期待。步入新的一年，个人养老金优化路径有望进一步明晰。
开户规模平稳增长，可投资产品日渐丰富
2022年11月25日，人社部宣布，个人养老金制度在36个先行城市（地区）启动实施。不同于“第一支柱”的基本养老保险和“第二支柱”的企业年金，个人养老金缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。参加人需要开立个人养老金账户和个人养老金资金账户，可根据个人意愿购买相关金融产品，并享受税收优惠政策。
据中金公司预计，到2030年个人养老金或将迎来1-3万亿元增量资金。为角逐个人养老金万亿市场，各类金融机构纷纷抢占先机，筹谋布局。
2022年11月18日，试点落地一周前，证监会公布个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录，共有40家基金管理人旗下的129只基金入选。同日，首批开办个人养老金业务的23家商业银行和11家理财公司名单出炉，共有10家理财公司合计发行50只养老理财产品。2022年11月20日，工、农、中、建四家大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点，单家银行试点规模不超过100亿元。2022年11月23日，首批个人养老金保险产品名单公布，共包括6家保险公司的7款产品。
在各大金融机构力推下，个人养老金试点甫一开闸，首月开户数就超过1700万。据人社部数据，截至2022年底，个人养老金参加人数达到1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额达到142亿元。
2023年以来，个人养老金平稳有序开展，开户规模、产品数量持续扩容。据新华社报道，目前个人养老金开立账户人数已超过5000万人。国家社会保险公共服务平台显示，目前已累计准入个人养老金金融产品达到753个，其中储蓄类产品465个，基金类产品162个，保险类产品107个，理财类产品19个。
上海金融与发展实验室主任曾刚对央广网记者表示：“相对于我国人口基数而言，目前的开户数量进展不算太快。不过，在起步阶段，个人养老金整体上已经有了一个良好的开局，产品也日渐丰富，为个人养老金试点进一步深入探索、取得更大的成绩奠定了良好的基础。”
招联首席研究员董希淼在采访中指出：“个人养老金制度有助于健全个人养老保险‘第三支柱’，加快我国多层次、多支柱养老保险体系建设。个人养老金制度试点，在增强居民尽早统筹考虑个人养老规划的意识、通过储蓄投资提高养老保障水平等方面发挥了积极作用。试点以来，个人养老金制度稳步推进，但资金账户开立情况较为一般，应进一步提高居民对个人养老金制度的认识，同时制度本身还存在进一步优化的空间。”
“开户热缴费冷”现象待解 需培育居民养老意识
在起步阶段交出较好答卷的同时，个人养老金“开户热缴费冷”等问题也逐渐浮现。以2022年底的数据为例，缴费人数占开户人数的比例为31.37%，人均2316元的缴费水平约为12000缴纳额度上限的五分之一，均有较大提升空间。
一家头部金融机构人士向记者透露，其所在机构也存在缴费人数占开户人数比例较低的情况。“一方面，选择开户的参加人以拿开户奖励为主。另一方面，很多参加人的收入水平达不到10%的个人所得税率，缴费获得的个税优惠并不太划算。”上述人士表示。
董希淼指出：“个人养老金制度试点‘叫好不叫座’，主要与三方面因素有关：第一，与制度设计有关。目前税收递延和优惠政策的力度并不大，12000元的缴费上限对一部分群体而言缺乏吸引力。第二，与可投资产品偏少有关。目前的四大类个人养老金金融产品，每个大类下的产品相对还是偏少，具体到某一家银行，投资者能够选择的产品更少。第三，与部分银行前期营销方式有关。商业银行普遍比较重视个人养老金账户开户工作，一段时间内纷纷通过赠送现金、赠送礼品等方式吸引投资者开户。而这些过度营销行为，往往吸引的是薅羊毛的投资者，这些投资者对个人养老金账户投资的需求并不高。”
董希淼补充道，“开户热缴费冷”还与投资者了解程度不足、部分产品收益低于预期有关。“一方面，个人养老金制度试点刚刚开始，通过个人养老金账户进行投资期限超长，国内投资者比较陌生，了解和接受需要一个过程。另一方面，去年以来，受多种因素影响，部分养老基金、理财产品出现负收益，低于投资者预期，这也在一定程度上影响投资者的投资意愿。”
曾刚认为，上述现象背后还有一个重要原因，即居民的养老意识还有待培养。他指出，个人养老金是一个强制储蓄的账户，封闭运行的制度设计是为了资金专门用于养老，对于中青年群体，缴费后可能有十年甚至更长时间内无法使用，这一特点可能很多人难以理解。居民对于个人养老金账户的认识还有一个提升的过程，需要有关部门和机构持续宣传，以提高居民的接受度，改善“开户热缴费冷”的现状。
理财类产品均取得正回报 部分基金类产品收益欠佳
根据制度安排，个人养老金资金账户实行封闭运行，参加人满足领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等条件之一的，才可领取个人养老金。在制度设计上，个人养老金是一项长期投资、价值投资。而在制度起步期，短期养老金产品的收益情况，直接影响着投资者的缴费积极性。
中国理财网的数据显示，目前存续的个人养老金理财产品，面向个人养老金参加人销售以来均取得正回报，部分理财产品年化收益率超过4%。
与之相对的是，基金产品整体表现不佳。记者浏览多家国有银行个人养老金专区发现，个人养老金基金产品呈现跌多涨少的格局：成立以来下跌的产品数量多于上涨的，并且下跌的幅度整体大于上涨的幅度。以其中一家国有银行手机银行为例，其列示的个人养老金基金产品中，成立以来下跌的产品数明显多于上涨的产品数，跌幅最大的产品下跌超过18%，涨幅最大的产品上涨超过3%。
投资者杨冰（化名）告诉记者，她在试点落地之初就进行了开户缴费，主要考量是在享受个税优惠的基础上实现一定的盈利，然而账户运行至今的情况与她的预期差距较大。“我原本的预期不算高，首先是持平货币基金，然后在行情好的时候再去做收益。”杨冰向记者展示了她购买的三只基金，目前均处于亏损状态：两只亏损超过12%，一只亏损将近2%。
曾刚指出，基金类和理财类产品的收益，主要跟市场表现有关，投资者可以淡化对短期收益的关注，更多地着眼于长期，账户长期封闭运行也是为了避免一赔钱就赎回的短期行为，从而获得长期超额收益。他建议，在产品设计方面，可以进行更多的创新，以满足投资者多元化的需求。更重要的是，要围绕个人养老金产品去提供康养、医疗等配套的养老服务。
对于个人养老金产品投资，董希淼表示：“目前，个人养老金可投资的产品包括养老基金、养老理财、特定养老储蓄和养老保险等四类。总体而言，居民应从自身养老需求出发，根据自身投资理财能力、风险偏好以及可投资资金等因素，做好个人养老金账户的产品配置。一般来说，养老基金和养老理财具有一定风险，但收益可能更高，居民应自行承担投资风险；特定养老储蓄受存款保险保护，风险极低；养老保险应重在考察其保障水平。一般来说，距离退休时间比较近的居民，建议选择更稳健的产品；距离退休时间比较远的居民，可以适当选择更多的基金和理财产品。此外，还应注意相关产品对投资年龄的要求。”
新阶段有哪些新期待？专家聚焦税收优惠、产品创新
记者注意到，对于缴费上限，部分业内专家和个人养老金投资者建议，可以进行适度提高，以更好地匹配不同收入水平的不同退税需求。国务院办公厅发布的《关于推动个人养老金发展的意见》也曾明确，根据经济社会发展水平和多层次、多支柱养老保险体系发展情况等因素，人社部、财政部将对缴费上限适时调整。
进入新的一年，个人养老金有哪些方向可以优化调整？
董希淼表示：“财政税务部门、金融管理部门可以在税收优惠、产品准入等方面采取更多的支持政策。对个人养老金产品实施税收递延政策后，整体税率还可以进一步降低；对年收入6万元以下的人群，通过个人养老金账户投资如何享受税收优惠还应进一步采取措施。同时，个人养老金账户的投资上限还可以进行适当调整。比如12000元的上限可以调整为24000元，以此来吸引更多的投资者开立账户。”
董希淼还表示：“个人养老金账户实行封闭运作，目前支取条件较为严格。是否允许参加人在一些特殊情境下（如罹患大病等）提前支取，还可以进一步研究。金融机构包括商业银行、保险公司、基金公司要推出更多符合投资者需求的专属产品。特别是银行要引入更多的同业产品，让投资者有更多、更丰富的选择，提高投资者开户之后的投资意愿。”
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，推动个人养老金发展的一个重点是不断增加金融产品。金融机构需要围绕居民对个人养老金投资的需求，创新丰富个人养老金金融产品。在具体操作上，应瞄准个人养老金长期投资、价值投资、更追求安全稳健的特点，通过合理的资产配置和风险管理，增强个人养老金金融产品的稳健性，引导居民开展长期投资、价值投资。
他进一步指出，作为长期投资，个人养老金投资收益率高低，对养老资产实际积累规模的影响很大。这要求金融机构设计金融产品时，要兼顾稳健与收益双重属性，为个人养老金投资者创造价值，以提高客户体验感和满意度。同时，面对不同客户群体需求差异，需要各类金融机构从投资期限、风险水平等方面提供差异化的金融产品服务。
原标题：央行“双降“银行理财利息下降 合拍在线显利息优势
自央行10月份底“双降”政策实施以来，余额宝等货基和银行理财产品等收益出现普遍下滑，投资者纷纷寻找其它投资方式。相对来说，网贷平台受影响比较少。
据网贷之家12日发布的数据显示，“双11”当日，P2P网贷行业成交量达102.63亿元，同比2014年上涨了337%，这也是P2P网贷历史上单日成交量首次突破百亿元大关。
深圳市合拍在线互联网金融服务有限公司(以下简称“合拍在线”)董事长王实表示，现在平台一直维持收益在12%之间，在传统理财方式的低迷情况下依然保持高企。据了解，老牌网贷企业合拍在线上线于2012年，早于今年7月成交额突破100亿，跨入网贷平台百亿俱乐部。
P2P收益率下降 吸金能力增强
央行“双降”以来，理财市场收益率纷纷下降。不过，相比其他理财产品，互联网金融理财产品尽管收益率也会下降，但相对来说仍具有较高吸引力。
对此，深圳市合拍在线互联网金融服务有限公司(以下简称“合拍在线”)董事长王实指出，央行此次降息需要通过适当下调名义利率来使实际利率回归理性，并促进社会融资成本进一步降低。随着社会融资成本的下降，P2P 行业的收益或将受到影响。但从利率传递到P2P收益有时间差，短期内不会立刻受影响，长期内收益将走低，未来随着行业逐步完善和规范，收益水平或将回复理性。
他认为，平台不能只看重收益，而不重视投资安全性。另一方面，也有相当多的投资者比较理性，本着趋利避险的投资原则将安全性放在首位，而平均12%的预期年化收益率成为投资理财者的需求。
据了解，自成立以来，合拍在线收益一向保持较为稳定。合拍在线始终秉承自己“打造投资人放心的高收益、便捷网络借贷平台”的品牌核心理念，将投资人资金安全性放在第一位;在努力促成交易额、扩大市场份额的同时，用严苛的风控手段实现民间借贷阳光化，将普惠金融的好处带给每一位“草根”投资人。
好平台资金回流明显
对于央行的连续降息措施所带来的影响，王实表示，就投资端而言，银行的低存款利率将使部分储蓄资金流向收益更高的投资产品，背景好安全性相对高的P2P平台将从中受益。此外，虽然此次降息对P2P平台的影响不会太大，但从利率市场化的长远角度来讲，央行降息可以从某种程度上帮助P2P利率回归理性。
他认为，每次降息降准都会带来投资人和资金流入的明显增加，而且现在这个趋势越发明显。但是靠谱的P2P平台，其投资风险也未必就像大家预期得那么高。
据业内人士观察，目前银行理财包括“宝宝类”产品收益率下降比较明显，而且投资者对于理财产品未来收益率进一步下行的预期也较强，但P2P行业现在资产端的价格还能支持10%左右的年化收益率，所以P2P平台高收益率的优势和竞争力预计将进一步显现。
P2P或更受投资者青睐
在企业“融资难”、“融资贵”两大难题依然未被攻克的背景下，央行再一次启动“双降”，凸显出政府努力进一步降低社会融资成本的决心和政策导向。
P2P网贷未能解决“融资贵”的难题。P2P网贷利率高企，根源在于借款方的违约风险较大，导致其需要支付较高的风险溢价。同时，P2P平台因监管缺失而导致的运营不规范，也对借贷成本高企起到了推波助澜的作用。
业内人士认为，央行“双降”虽不会导致P2P平台收益率立即下降，但从趋势看，P2P网贷借款利率持续下降会是一个较长期的过程。对于缺乏品牌影响力、以高息吸引为主要获客手段的平台，短期内会产生较大冲击，出现用户流失现象。但整体而言，尽管利率水平持续下降，但在固定收益类投资品种中，P2P的投资收益水平依然远高于其他品种，P2P或更受投资者青睐。
王实表示，资产端方面，当资金面宽松后，优质企业议价能力得以提升，但对于信用等级较低的中小微企业，议价能力本身就弱，主要还得靠民间借贷和P2P网贷进行融资。而在投资人方面，在当下其他品种收益水平很低的情况下，P2P或成投资者的更优选择，尤其是品牌影响力强的优质大平台。
据观察，已投资P2P的投资者，即使收益率相对之前走低，但也不会愿意撤资去转投其他收益更低的固收品种。没有投资过P2P的投资者，鉴于存款利率的降低、理财产品收益的走低，或愿意提升风险偏好转向P2P投资，以博取较高收益。
对于P2P平台的发展，王实认为，目前风控是合拍在线的重中之重。P2P融资成本与资产质量息息相关，P2P平台如能有效降低借款方的资金成本，就能吸引更多优质资产，形成良性循环。
据了解，为了做好风控，合拍在线独辟蹊径转而重兵布局线下渠道，扶持金融居间店的发展。 据专业人士分析，这种理念看似与P2P理财背道而驰，实则是用一种巧妙的方式来弥补纯线上经营模式和担保公司担保模式的不足，极大地保证了投资人的利益，更好地控制风险。
