华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 冯樱子 北京报道
“定了9点的闹铃,准时来抢新发售的理财产品,但开售10分钟就显示余额不足了。”7月8日,一名投资者对《华夏时报》记者透露,原来不考虑封闭期太久的产品,现在格外关注稳健且长期的产品。
《华夏时报》记者了解到,上述产品为招银理财发售的“招睿稳泰封闭101号产品”,封闭期超3年,为40个月。
近两年来,存款利率下行、部分银行三年期及以上大额存单“缺货”,不少投资者对低风险长期理财产品的关注度提高。近期,除了招银理财外,交银理财、光大理财、龙银理财等均推出了R2中低风险、封闭期3年及以上的产品。
7月9日,一名招商银行客户经理对《华夏时报》记者表示,短期产品灵活性高、收益好备受客户青睐,但现在咨询长期产品的客户也明显增多了,利率下行期,投资者更关注产品的稳健性以及想锁定长期收益。
部分理财产品呈现出中长期化趋势
7月8日,招银理财发售“招睿稳泰封闭101号产品”,风险等级为R2中低风险,封闭期40个月,业绩比较基准2.95%—4.15%。
上述客户经理介绍,该系列产品平均成立以来年化收益率3.58%,最新一期收益率也超过3%,但业绩比较基准只能作为参考,并不是最终承诺的收益率。
同时,上市客户经理表示,产品开售后10分钟就有客户反应“额度不足,购买失败”。
对此,《华夏时报》记者联系招银理财,该机构相关负责人对本报记者介绍,“招睿稳泰封闭101号产品”计划募集日期为2024年7月8日9:00至7月11日17:00,募集额度为15亿元,产品开售前10分钟销售额度即破12亿元,7月9日提前售罄,实现满募。
与此同时,《华夏时报》记者从该产品页面介绍注意到,共计5806人次购买,相当于最终平均一人次购买金额约258万元。
根据产品介绍显示,稳泰系列产品为期限匹配策略产品,为招银理财新发的主力系列之一,系列产品主打票息策略,主投高等级信用债,全仓期限匹配并持有至到期。
所谓“期限匹配策略”简单讲就是买入债券并持有到期,在持有债券不发生信用风险的前提下,买入时点的收益率就是最终到期的收益率。
举例来说,假设客户买了1万元期限为1年的某期限匹配策略理财产品,该产品只投资了1只还有1年到期的债券,收益率是3.65%。那客户持有该产品期间,无论净值如何波动,只要债券没违约,1年后都将获得365元的到期收益。资产风险更加可控。
今年以来,受到长期存款利率下行等影响,长期理财受到的关注有所提高。部分理财机构也顺应趋势,引导投资者资金投入中长期产品。
近期,交银理财、光大理财、龙银理财等也推出了R2中低风险、封闭期3年及以上的产品。从单月数据来看,南财理财通报告显示,今年3月理财公司3年以上期限产品吸引力显著提高,较2月增加25.34亿元。
此外,南财理财通课题组发布《2024年一季度银行理财产品运作报告》,其中显示,截至2024年6月21日,理财公司投资周期在3年以上的公募“固收+权益”产品(未合并登记编码)合计78只,归属12家理财公司。
招银理财相关负责人对《华夏时报》记者介绍,当前银行理财客户风险偏好总体仍较为收敛,招银理财聚焦市场需求,同时立足于中长期理财引导,充分发挥多元资产配置优势,推出“低估值、低回撤、低相关、低波动”的资产和策略,探索功能机制、策略和服务的创新,建立与客户的长期信任关系,提升客户获得感。
融360数字科技研究院分析师艾亚文对《华夏时报》记者表示,利率中枢下行的趋势下,投资者倾向于寻求长期理财产品,可以在较长的时间段内锁定收益。同时,越来越多的居民开始将长期理财作为补充养老金的工具,会助推长期理财产品增长。
艾亚文还认为,监管政策对短期理财产品的调整,也会驱使理财机构发行的长期理财产品增加。
“稳健低波”仍是关键词
回顾2024年上半年,银行理财已逐步摆脱2023年被公募基金反超的阴霾,展现出强劲的复苏势头,银行理财规模在上半年稳步回升。
根据普益标准数据统计,截至2024年6月中旬,银行理财存续规模一度逼近30万亿元大关,达29.37万亿元。尤其今年4月,银行理财单月增长超2万亿元,环比增加2.34万亿元,业内用“大超预期”来形容。
中信证券首席经济学家明明分析,银行理财规模止跌回升背后,首先是持续突出的理财收益吸引投资者,其次是存款降息的影响逐渐显现,最后是手工补息被限制后,不少资金涌入理财。
“大行3年期定存挂牌利率仅1.95%,甚至低于大部分现金理财收益,理财性价比进一步提高,吸引了大量的资金。”一名银行业内分析人士对《华夏时报》记者表示。
而与此同时,业内也提到“稳健”仍是银行理财的核心理念。普益标准研报中提及,目前,在背靠银行渠道优势的大背景下,理财基础客群中不乏大量由存款客户转化、追求高确定性稳健收益的低风险偏好投资者。
在此背景下,银行理财机构更需立足自身优势和客群需求特点,旨在为投资者提供长期稳健的回报。
招银理财相关负责人也对《华夏时报》记者表示,招银产品受欢迎的背后,一方面反映了招银理财在产品发行前做了较为充分的预热和投教,另一方面也充分说明投资者对“稳健低波动”产品的青睐等。
根据普益标准2024年一季度数据统计显示,当前最新产品存续规模前十的机构中,共有9家机构旗下PR1与PR2的低风险产品规模总和占比在九成以上,可见低波稳健的策略已成为行业共识和趋势。
华宝证券研究创新部补充道,在低利率时代,居民投资需重视资产配置,通常会将个人25%—35%的资金分配于保本稳健属性的投资中,一些锁定长期收益的存单、年金险产品在当前受到追捧。除此之外,投资风格稳健、收益稳当的银行理财产品也在重获居民信任,迎来规模增长。
责任编辑:孟俊莲 主编:张志伟