据了解，本次调研全国行活动分为前期调研、中期报告及后期举办地方行业论坛三个阶段，将会持续到明年中旬。棕榈树的相关负责人表示，此次活动的首站选择万盈金融，主要基于其“互联网+金融+高新医药”的专业细分业务模式以及非常优质的国资背景。据了解，棕榈树作为第三方专业调研机构，将以万盈金融作为首站启动全国调研行系列活动，对前期筛选过的各地优秀企业进行实地走访调研，并形成每家企业的调研报告，同时通过了解当地的互联网金融企业发展状况，结合当地的经济发展现状，撰写《当地互联网金融现状及发展》报告。
据万盈金融首席市场官兼联合创始人姚冬娜女士介绍，万盈金融是一家专注于高新医药供应链金融的互联网金融公司，股东背景为四川省宜宾市五粮液集团宜宾制药有限责任公司，而背后则是国药集团和五粮液集团两大巨头，主要的业务是给全国排名前50的医药企业及其上下游企业提供用于厂地建设、产品研发、市场销售、物流货运等方面的资金需求。
万盈金融的“互联网+金融+高新医药”的业务模式和“行业+金融”的风控模式获得了参加本次调研活动的专家们的认可。专家团队还对万盈金融平台上的产品稳赢宝、盈信宝及安盈宝等项目的资料做了详细的考察和调研，包括现场通过中国人民银行征信系统中心对部分项目的应收账款的征信登记信息进行核查，确认信息准确，项目可靠。
姚冬娜认为，优质资产的争夺已经成为平台竞争的关键。
于是，就在其他平台忙着争投资人、大打价格战之时，万盈金融已率先在业内布局资产端。而且，与部分大的产业集团通过互联网金融平台为集团内部各实体提供资金支持不同的是，万盈金融的股东方宜宾制药跳出自身集团闭环，把目光锁定在医药产业资源整合上。
“高新医药产业作为国家重点扶持的产业，未来发展前景广阔。”姚冬娜说。
据公开资料显示，宜宾制药正在诸暨建立一个生物科技医药产业园，占地400亩，总投资达35亿元，其中一期投资15亿元。这里将设立动物生物医药有限公司、医疗设备有限公司、检测试剂有限公司等企业。建成后，产业园将年产一次性使用自动止液输液器2亿付、动物疫苗2.8亿头(份)、检测试剂2千万人 (份)，年产值将达9亿元。
截至目前，《创新科技》杂志已蝉联两届河南省自然科学一级期刊20佳;文章多次被《新华文摘》、《中国人大复印报刊资料》全文或摘要刊发。全文收录于《万方数据――数字化期刊群》《维普网》《中国学术期刊综合评价数据库》《中国核心期刊（遴选）数据库》和《中国学术期刊（光盘版）》。
一、内容栏目
本刊主要发表科学学、科技战略与政策、创新系统与集成、科技创新与创业、科技人力资源研究、科技与经济、社会协调发展等方面的理论与应用研究的学术论文及经典案例研究等，省级以上软科学计划项目研究、学术论文和综述报告等优先刊发，旨在进一步促进省级以上软科学研究计划项目研究成果的学术交流。
主要栏目为：战略研究（科学理论与方法、区域科学发展、创新系统与集成）、技术预见、产业技术创新、情报科学、科技管理、企业发展研究、数字人文等。
二、约稿细则
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3.为鼓励加强理论研究，凡优质稿件，经本刊专家编委会委员评审，均给予稿费酬劳，其中，省级以上软科学研究计划项目、基金项目文章优先予以刊登。另外，期刊集团每年将定期评选优秀论文奖，并颁发证书。
4.凡着重于科技与经济宏观发展研究、科技统计与分析研究、科技投入与科技金融研究、科技体制与管理研究、科技预测与评价研究、农村科技与区域发展研究、产业技术政策研究和社会发展的热点、难点问题以及我国科技与河南科技在经济社会发展中前瞻性、全局性和综合性的原创性研究报告等优秀文章，除在《创新科技》刊登外，经本刊编委会同意，优先刊发于由河南省软科学研究会、期刊集团《创新科技》杂志社和河南省科技发展战略研究所联合出版的内资出版物《研究报告》中，这是河南省唯一一本由三家机构和省会部分知名专家学者联合选稿编审的内部参考资料，以供决策层参考。
三、联系方式
单位名称：河南科技期刊传媒集团 单位地址：郑州市政六街3号 邮 编：450003
关键词：金融理财超市;发展模式;前景分析
本研究系北京市大学生研究与创业行动计划项目阶段性成果（课题编号：201439）
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2015年9月17日
随着经济的快速增长，我国居民和企业持有的金融资产也不断增长。根据我国统计局数据显示，截至2014年末，我国城镇居民人均可支配收入超过2.8万元，并仍以高增长率增长。收入增长产生了我国居民对资产管理的一致需求。但由于大多数居民缺乏专业理财知识与技能或由于工作时间限制等多方面的原因，将资产交由专业理财机构或理财专业人士代为管理或向其咨询适当的管理方法以提高资产效率已俨然成为人们进行投资理财的一大选择。
另一方面随着互联网科技的发展，互联网络逐渐成为人们日常生活不可或缺的重要组成部分。中国互联网网络信息中心最新数据显示，截至2014年底，我国互联网网民已达到6.49亿人，全年共计新增网民3，117万人。在新的消费需求的驱动下，我国金融理财市场已形成了线上、线下两种模式并存的局面。不同的经营模式对应了不同的客户群体、服务不同的投资理财需求。
金融理财超市作为金融理财服务的新型提供者，利用自身专业技能为客户提供涵盖多种金融产品的资产增值服务，正好迎合了客户的理财要求。
一、金融理财超市概述
金融理财超市，是指将金融理财机构的各种产品和服务进行有机整合，并通过与保险、证券、评估、抵押登记、公证等多种社会机构和部门协作，向企业或者个人客户提供的一种涵盖众多金融产品与增值服务的一体化经营方式。狭义上的金融理财超市是作为商业银行的一个分支机构而存在的。广义上的金融理财超市是指所有能为客户提供可供选择的一揽子理财产品的机构，包括线上和线下两种形式。本文以广义的金融理财超市的概念为基础。
2007年，我国第一家金融理财超市成立。随后，各传统金融机构纷纷加入，由此带来我国传统的消费行为、经济效益以及社会效益的不断转变。此时期的金融理财市场运营模式以线下为主。《中国银行业理财市场年度报告（2014年）》数据显示：截至2014年末，全国开展理财业务的525家银行业金融机构共存续理财产品55，012只，资金余额15.02万亿元;较2013年末增长4.78万亿元。
近年来，互联网、大数据、云计算等高新科技不断发展，并与金融行业相互渗透、逐渐融合。从2013年阿里巴巴余额宝问世起，截止到2014年末，短短一年多的时间，我国线上理财市场的整体规模就已达到近1.7亿;各传统金融理财超市也纷纷建立线上销售模式，从此改写了理财市场传统的线下理财模式主导的历史。
二、金融理财超市模式对比分析
金融理财超市作为市场中介主体，以销售理财产品或产品组合来获取投资者与融资者双方或单方利润。
金融理财超市运作方式很多，如资金需求方进行项目融资时向金融理财超市提出融资申请，金融理财超市贷给其资金收取利息并将各贷款项目进行组合形成理财产品，销售给投资者，根据不同情况向投资者收取手续费;或金融理财超市接受保险、信托等机构委托，直接帮助他们销售其产品并获得佣金;再如余额宝等电商类平台，通过将天弘基金从客户处吸收来的资金投放到银行市场从而获取较高利润等。为吸引客户、扩大市场份额，现存金融理财超市大致形成了线上、线下两种经营模式。
（一）金融理财超市线上经营模式。线上金融理财超市也即互联网理财机构，投资者通过网络平台与理财机构进行交流、自由选择购买理财产品组合。
我国金融理财超市线上模式主体可以分为互联网企业类和传统金融理财机构两大类。互联网企业线上理财超市主要包括BAT类互联网理财平台（即阿里、百度、腾讯三家互联网巨头）、电商类互联网理财平台（如京东金融和苏宁理财）、门户网站类互联网理财平台（如新浪财富和网易理财）、财经网站类互联网类理财平台以及记账APP类互联网类理财平台。传统金融理财机构又包括银行、券商以及基金公司等理财先驱平台。
这些线上模式主体以大数据为依托，如平安银行的“五马奔腾”大数据体系、阿里的云计算等。该种模式方便快捷，效率高，减少了中介费，提高了投资回报;但对数据处理、风险安全等方面的要求很高，它高度依赖于信息技术的发展。
同时，各线上金融理财超市主体在相互竞争中形成了各自不同的特点，它们相互依赖，互为补充，共同作用使得线上金融理财市场得到完善。其中，银行、券商以及基金公司类线上金融理财平台的优势体现在其理财产品的专业性和丰富性上，且在投资管理和风险防控上拥有更加成熟稳健的经验。互联网企业类理财平台则拥有更庞大的客户群及品牌知名度，如“天弘基金”、“微信理财通”，这些平台建立了完整的网上支付手段。
（二）金融理财超市线下经营模式。线下金融理财超市也即金融理财实体商店，投资者通过与理财机构面对面的交流、咨询，获得与理财产品相关的更具体的信息。由于传统银行业金融线下机构是我国金融理财市场的长期主导者，在用户及资金规模等方面有着较深厚的积累;其整体规模占我国金融理财市场约90%。
中国农业银行是国内较早成立金融理财超市的传统金融机构，通过纵向整合银行内金融产品实现对个人金融需求的满足。中国农业银行线下金融理财超市实行理财客户经理坐班制，规定理财客户经理在授权范围内针对重点高端客户进行金融理财产品营销，向优质客户提供专业投资理财建议和策划，帮助其达成理财目标，实现资产组合最优化、收益最大化并有计划、规范性地进行客户关系维护工作;提高客户满意度和忠诚度，以期与优质客户建立长期、稳定的关系。
传统金融机构拥有较完善的风控、信审以及销售团队，能够为客户量身定制理财规划方案。同时，线下理财产品种类更丰富，还可利用自身专业优势进行产品创新，更加便于客户进行选择。
（三）金融理财超市线上、线下经营模式对比分析
1、线上、线下理财收益性、稳定性、安全性对比分析。使用户的资金产品产生较高的回报，并保持稳定的增值始终是各金融理财超市的最主要动力;同时，理财产品的安全保障将直接决定用户能否长期存留。
余额宝成立开创了线上理财的历史，自其成立以来，七日年化收益基本保持在6%以上。但随着百度、腾讯等的不断加入，余额宝的收益率逐渐趋于市场平均水平。由于我国金融理财市场相对来说较为开放，竞争性较强，因此从总体上看，线上线下各金融理财超市同类产品的平均收益率、稳定性和安全性逐渐趋于一致。如今线上线下理财产品的收益率已大致形成了与理财产品种类自身的稳定性与安全性相适应的局面。
2、线上、线下理财产品种类丰富度对比分析。理财产品的丰富程度在一定程度上决定了用户的投资选择，决定了金融理财超市实施理财产品个性化的能力。线上理财产品以货币型基金为主，《中国互联网理财市场研究报告（2015年）》数据显示，货币基金理财产品占据线上理财总体市场规模的90%。
而线下理财超市由于起步较早，在线上理财之前一直主导着我国金融理财市场，因此具有丰富的理财经验以及理财知识。其理财产品涉及货币基金、票据保险、股票基金、私募信托、黄金等多种领域。
3、线上、线下金融理财超市客户理财能力对比分析。客户理财能力是指具备一定理财经验或知识的客户，不依托银行等理财机构的建议，可以根据自身的理财目标进行理财产品的选择与购买。客户理财能力的不同，决定了客户对不同理财模式的选择乃至对不同金融理财超市产品的选择。由于线下理财以资历雄厚的传统金融机构为主，故其往往是大额以及缺乏理财经验或知识的投资者的选择。
三、金融理财超市前景分析
随着互联网科技与大数据技术的发展，我国金融理财超市从线上转为线下是大势所趋;目前，我国仍处在线上线下两种模式并行的过渡时期，但由于我国金融理财市场线下理财机构的积累效应，总体规模与理财产品发行量远大于线上。因此，我国实现金融理财超市“线下模式转线上模式”仍有较长的一段路要走。
但随着我国金融市场的日渐成熟，相关法律法规的逐渐完善，各金融理财超市的经营模式将会更加透明，各机构之间的竞争也将日渐加剧。因此，各理财机构应根据自身情况，正视自己的优势与劣势，抓住当前的机会，找出存在的威胁，积极吸取线上线下两种模式的优势，为客户创造更加个性化、私人化的理财产品。如线上理财超市可通过加强与更多企业的合作，丰富产品种类或利用自身项目研发创新理财产品;增加操作透明度;积极吸纳具有丰富理财规划专业经验与能力的人士以吸引优质客户群等。线下理财超市则可以通过适当降低门槛，降低资金撤出成本等以扩大客户覆盖面。
主要参考文献：
[1]易观智库.中国互联网理财市场研究报告（2015）[R].2015.3.
安信证券的研究报告指出，房地产政策正从刺激性走向中性化。未来6个月内，如果出口持续好转、房地产投资持续恢复，预计房地产政策将从过度刺激逐步、择机微调，回归至中性。基于对当前经济恢复所处阶段、房地产的重要性等原因，报告预期二套房贷所涉及的利率和首付优惠政策将保持一定的持续性，但执行的严格程度会逐渐提高。
国金证券研究报告分析认为，首次购房七折利率的政策，年底取消的可能性不大；对二套房利率的优惠政策是否取消，该提法本身就不合适，因为银监会的态度非常明确，即仅管住40％的首付要求，具体利率由各地方自行制定；二手房营业税减免政策应该不会续期，按原计划执行至2009年12月31日；地方政府优惠政策一般截止到2009年底。主要是购房契税的减免，预计到期延期的可能性也不大。
对房地产板块，中银国际认为，对购房优惠政策可能取消的担忧也将推升近期的成交量，维持对房地产板块的增持评级。
交银国际表示，大部分开发商已经锁定了今年的盈利增长。因此有能力接受第四季度增长放缓的情况。而且暂时未见到能对现时复苏势头构成威胁的不利因素。
国金证券认为，短期内市场的购房情绪不会突然逆转，成交仍将保持活跃，政策在短期内也不会突然出现转向。重点推荐万科、招商地产、保利地产、金地集团、大连友谊、北京城建、冠城大通、安徽水利、昆百大和南通科技。
投资策略
中信建投 关注业绩政策双重影响
经历了10月份的反弹之后，目前市场整体估值情况处于合理区间，各行业估值状况继续出现分化，下游消费类行业继续上升。各行业未来的业绩情况将逐步成为影响投资者投资选择的因素。岁末，宏观政策即将调整并定下明年的基调，政策因素对各行业的影响不容忽视。近阶段应该关注在业绩和政策方面双重受益的行业。11月份看好的行业有银行、保险、信息服务、医药生物、纺织服装、家用电器、农林牧渔、煤炭开采、化工和电子元器件。
银河证券 把握强周期及消费主线
在业绩推动下，投资者投资策略可以较为积极，保持较高的仓位水平。重点关注两条投资主线：一是以房地产为主要驱动力的强周期行业；二是以汽车为代表的业绩驱动型的消费型行业。看好房地产、金融、工程机械、煤炭、有色金属、汽车等行业。重点关注十大金股；威孚高科、宇通客车、浙江龙盛、中国人寿、招商银行、徐工机械、金融街、西部矿业、潞安环能、冀东水泥。
关键词：政府投资项目；前期工作；现状；对策建议
1 引言
一般来讲，政府投资项目就是使用“财政性基本建设资金”投资建设的工程项目。目前，对政府投资项目的定义有很多，虽然不同的政府部门、学术界在具体描述上不同，但它们所指的涵义和界定的范围是基本一致的。具体来讲，政府投资项目可以定义为为了适应和推动国民经济或区域经济的发展，为了满足社会的文化、生活需要，以及出于政治、国防等因素的考虑，由政府通过财政投资，发行国债或地方财政债券，向证券市场或资本市场融资，利用外国政府赠款，国家财政担保的国内外金融组织贷款以及行政事业性收入等方式独资或合资兴建的固定资产投资工程。经济社会快速发展的今天，政府投资发挥了重要的基础和杠杆作用。随着城市建设规模和政府投资规模的不断扩大，如何让政府投资效益最大化，是政府投资项目管理工作首要解决的问题。本文所要探讨的政府投资项目前期管理工作，主要包括项目建议书、可行性研究报告的编制和审批，以及初步设计图纸的技术性、经济性等指标的审批论证等。前期工作决定了政府投资的方向和项目建设的标准，是整个政府投资项目建设中的重要环节。
2 政府投资项目前期工作现状分析
（1）对项目前期工作总体重视不够。一些建设单位对前期工作的重要性认识不足，认为这部分工作尚未落实到图纸，只是策划与构想。因此，在项目前期工作中，尤其是编制项目建议书和可行性研究报告时缺乏认真的态度，从而造成项目在决策阶段只是流于形式，直接影响到项目下一步的正常开展。
（2）项目建议书和可行性研究报告编制粗糙。项目建议书和可行性研究报告普遍存在编制依据不足和内容缺失的问题，编制人员对项目建设规模缺乏深入的论述，对项目的建设工程方案缺少分析比较等。这些问题的出现使得在下阶段初步设计编制时，项目建议书和可行性研究报告的控制性丧失，从而给项目概预算编制工作埋下隐患。
（3）项目超投资现象严重。项目前期勘察工作的不细致导致勘察成果不能满足施工图设计要求，项目概算缺项漏项的现象时有发生。例如市政道路、桥梁工程初步设计中，没有充分考虑综合管线工程、地基情况等。也存在一些项目单位故意压低概算，待开工后再进行报批，追加项目的投资。更有甚者，项目根本没有进行概算，直接采用投资估算数。上述情况常常导致项目实际总投资超出估算控制。
3 加强政府投资项目前期工作管理的对策
结合以上政府投资项目前期工作现状情况分析，为提高政府投资项目前期工作的水平和质量，建议采取以下几方面的对策：
3.1 提高对项目前期工作重要性的认识
项目前期工作是项目基本建设的重要环节。为保证政府投资项目决策的正确性和项目实施方案的合理性与可行性，努力使有限的财政资金发挥最大的效益，必须做好决策前主要工作。一方面要提高咨询机构、设计单位对前期工作的认识，督促提升前期策划研究、设计工作的质量；另一方要提高相关管理部门对前期决策工作的重视，树立前期决策工作质量直接影响项目投资效益的观念。
3.2 注重标准规范研究为项目前期工作提供依据
项目前期工作的开展应依据国家和地方制定的政府投资相关行业、产业的建设标准及设计规范，结合本地区、本部门实际和发展需要，严格执行规定的建设标准及规范，合理确定工程建设规模和建设标准。作为政府投资项目前期工作的管理部门应在规范、完善现行相关标准的基础上，研究与本地经济社会发展状况相适应的建设标准，建立、完善相关的评价指标体系（量化指标和定性指标），借鉴国外成功经验和评价方法，尽量使之量化，便于最终进行货币量化经济分析，使审查评价方法科学化。
3.3加强评审工作为项目投资控制打好基础
要做好项目投资控制工作需从项目策划、项目建议书、可行性研究报告各个阶段的评审工作做起，即从项目前期策划、立项和可行性研究开始，通过论证、评审项目产业与地方经济发展规划的关联性，通过资源、市场的供需分析预测，确定项目建设规模、建设内容的合理性，通过产品、技术、工艺、生产、原料、设备、工程、建筑等建设方案的比选、优化，确定项目建设方案的可行性。评审工作还应结合前期各个阶段项目建设的外部条件（国家宏观政策和项目实施建设条件），只有这样才能真正做好项目投资控制工作。
3.4 建立科学管理程序为项目决策提供有力保障
项目前期工作管理程序包括项目建议书、可行性研究报告、初步设计概算评审程序、审批程序、公示程序等， 使决策者按照法定程序决策， 为科学决策、民主决策、合理决策提供保证。以美国为例， 政府投资决策程序非常严格， 使用单位和预算部门， 财政部， 国会等都要参与决策， 财政部和议会要对决策行为进行严格的审查。2015年1月1日开始施行的《深圳经济特区政府投资项目管理条例》也对项目的评审程序、公示程序作了明确的条文规定。通过决策程序的法制化， 建立严格的项目前期工作管理制度， 使相关部门在决策过程的每个环节都有法可依， 才能保证项目决策的科学性。
4 结束语
政府投资项目是我国社会经济发展的重要组成部分，政府投资的行业方向和项目建设往往受到社会的广泛关注，政府投资项目的前期工作往往会提前给公众释放着经济发展方向的信号，决策的失误将会造成极大的社会影响。因此，加强政府投资项目前期工作管理显得尤为重要。提高对政府投资项目前期工作的认识，建立完善的项目前期工作管理制度和科学合理的项目建议标准，不仅能有效推进项目前期工作的效率，提高项目投资效益，而且对促进政府投资的引领作用，公共资源的合理配置具有重要意义。
参考文献
[1]刘晓渡.谈政府投资建设项目管理存在的问题与对策[J].工程造价管理，2008（1）.
