近日，第三方证券投资基金评价机构济安金信公布了2023年10月的银行理财产品及管理人评级月报。
根据最新月报显示，10月正常存续且净值有效的银行理财产品数量为26655只，涵盖固定收益类产品22076只，现金管理类产品255只，权益类产品487只，混合类产品3736只，以及商品及金融衍生品类产品101只。当月新推出的产品数量为2285只，呈现同比增长趋势，其中固定收益类产品的比例超过90%。从产品运作模式来看，期限在6个月以上产品占比超过六成。
济安金信对产品期限或存续期限满1年，业绩披露完整且处于正常存续状态的现金管理类、固收类、权益类、混合类和商品及金融衍生品类净值型银行理财产品进行逐月评级，截至2023年10月31日，评级期间内业绩披露完整且正常存续的银行理财产品共计26655只，参评获得济安评级的产品共计16741只。其中，固定收益类产品14534只，现金管理类产品164只，混合类产品1761只，权益类产品282只；商品及金融衍生品类产品目前符合条件的产品不满10只因此该类型暂无评级。
济安金信采用了与公募基金相同的评级标准，对银行理财产品进行了全面的评估。评级结果显示，固收类银行理财产品获评五星和四星的比例略高于公募，获评两星和一星的银行理财产品比例略低于公募，整体表现略好于公募。
在热门的固定收益类理财产品领域，参评的固收类银行理财产品共有14534只，其中理财子产品和城商行产品的占比分别达到42.64%和64.44%。
相比之下，9月的50只“四项全能”固收类产品在10月份减少到了14只，其中13只归属于招银理财，仅留了一个席位给上海农商行的“上海农商银行"鑫利"系列鑫安利21811期人民币理财产品”。
在现金管理类产品方面，共有17只产品获得了5星评级，理财子产品占比达94%，其中北银理财的“京华远见”系列产品占据了领先地位，已连续半年保持蝉联领先地位。
而本月现金管理类“黑马”是苏银理财，同样有4款产品进入五星评级，与北银理财4款产品在盈利能力方面均为五星不同，苏银理财4款产品在业绩稳定性方面获得了五星评级。
平安理财和广州银行各有一款产品在盈利能力、业绩稳定性和综合评级方面均获得了现金类五星评级。
在混合类理财产品评级中，共有176只产品获得了五星综合评级，其中招银理财以其29只五星产品领先，光大理财和工银理财分别以22只产品紧随其后。
评级结果还显示，共有177只混合类产品被评为一星级别，其中兴银理财和渣打银行分别有28只和26只产品在此列。股份制银行产品占比达29.4%。
在最近的权益类理财产品评级中，共有29只产品荣获五星评级，这些产品全部来自外资银行。汇丰银行和恒生银行表现尤为突出，分别以13款和6款产品成为了评级中的佼佼者。特别值得一提的是，汇丰银行的8款产品和恒生银行的6款产品在盈利能力和综合评级这两大关键指标上均获得了五星级别的殊荣。同样表现突出的还有其他15只产品，分别来自东亚银行3款产品、瑞士银行和星展银行各1只产品。
此外，济安金信还对评级期间内旗下至少1只产品满足评级条件的银行理财管理机构进行逐月评级，截至2023年10月31日，依据银行理财产品分类，在各单项类型产品管理能力评级中获得五星评级的银行理财产品管理人共33家次。
“全能型”管理人共6家，分别包括招银理财、宁银理财、苏银理财、南银理财、华夏理财和信银理财。其中，招银理财在综合能力上领先于其他机构，在混合类和权益类理财产品的管理评级中均获得了五星级别，而在现金类和固收类产品的管理评级中也获得了四星级别，表现超越了其他“全能型”管理人。
（“全能型”管理人评级一览）
从管理人综合评级结果来看，理财子公司在现金类和固收类理财产品的管理能力方面明显强于非理财子公司。具体来说，理财子公司在现金管理类产品的四星和五星评级占比中，比非理财子公司高出近三倍；而在固收管理类产品中，理财子公司的四星和五星评级占比则高出非理财子14%。此外，股份制银行优势明显。根据理财子公司在综合评级中的五星和四星占比结果显示，现金类产品中股份制银行和城商行分别占据了42.9%的比例；固收类产品中，股份制银行占比达到50%，城商行占比为41.7%；在混合类产品中，股份制的占比达到了42.9%。
在具体的银行理财管理机构评级中，共有29家现金类银行理财管理人符合评级标准，其中北银理财、苏银理财和广州银行荣获五星评级。广州银行在盈利能力、业绩稳定性和综合评级方面均实现了五星级的杰出表现。北银理财在盈利能力方面展现了其领先优势，而苏银理财则在业绩稳定性方面表现出色。
旗下符合评级标准的固收类银行理财管理人共有237家，其中24家获得了五星评级，城商行占比达79%。获得综合五星评级的银行理财子公司仅渤银理财1家。宁波银行在此次五星级评级竞争中表现尤为引人注目，成为唯一一家在盈利能力、业绩稳定性和宏观审慎三个关键维度上都获得五星评级的管理人。此外，渤银理财、贵州农商行、潍坊银行、宁波银行、江西银行、广西北部湾银行、盛京银行、宁波东海银行、吉林银行、兰州银行、桂林银行、云南红塔银行、烟台银行等13家管理人在盈利能力和业绩稳定性两个方面均获得了五星评级。综合评级为一星的管理人有24家，农商行的占比达62.5%，又以浙江地区农商行居多，有15家。
（固收类参评产品数量前10位管理人评级）
在混合类银行理财产品管理人方面，共有62家机构符合评级标准，其中7家获得了五星评级。在这些机构中，只有招银理财一家银行理财子公司成功跻身于五星评级行列。在往期的混合类管理人评级中，外资银行管理人的占比约为67%。在最新评级期中，农商行和股份制银行分别占比42.9%和28.6%。宁波银行不仅成功获得五星评级，而且在盈利能力和宏观审慎两个核心指标上均获得了高度评价。浙江萧山农商行在盈利能力和抗风险能力两方面也获得了五星评级，而恒生银行则在盈利能力方面表现卓越。
共有24家权益类银行理财管理人符合评级标准，其中3家获得了五星评级，包括招银理财一家理财子公司。这一成绩突破了外资银行在权益类理财领域的长期垄断，其余两家分别为恒生银行和瑞士银行。综合评级为一星的管理人中，股份制商业银行占比达到了66.67%，反映出这一部分银行在理财管理领域的挑战。
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济安金信 • 银行理财产品及管理人评级月报
济安金信参照公募证券投资基金评价方法设计了银行理财产品及管理人评级方案。在对理财产品进行评级时，济安金信坚持在科学分类的基础上进行类内评级，采取同类产品分层、归并、综合的等级评价体系。银行理财产品作为是各类资金间接参与资本市场的重要工具，不同类型的产品有不同的定位和特点，因此济安评级分别从盈利能力、抗风险能力、业绩稳定性、择时能力、宏观审慎评级等方面，对银行理财产品及产品管理人进行综合评价。
截至2023年7月31日，评级期间内旗下至少1只产品满足评级条件的银行理财管理机构共计246家，旗下固收类银行理财产品符合星级评价标准的银行理财产品管理人共238家，获得5星评级的共24家，包括渤银理财、招银理财2家理财子公司，以及贵阳农商行、、广西北部湾银行、湖州银行、甘肃银行、吉林银行、烟台银行、宁波东海银行、潍坊银行、、唐山银行、盛京银行、桂林银行、贵州银行、、晋商银行、上饶银行、浙江绍兴瑞丰农商行、江西银行、营口银行、湖南银行、齐商银行等22家银行，其中城商行占比高达79%。
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表1 银行理财管理人评级详表（5星）
其中，宁波银行在盈利能力、业绩稳定性和宏观审慎三个能力项方面均为五星评级；另有13家管理人在盈利能力和业绩稳定性两个方面均为五星，分别是；渤银理财、贵阳农商行、广西北部湾银行、湖州银行、吉林银行、烟台银行、宁波东海银行、唐山银行、盛京银行、桂林银行、上饶银行、营口银行。还有3家管理人在盈利能力方面获五星评级，分别是潍坊银行、贵州银行和齐商银行。
7月共有69家银行理财管理人晋升，虽然管理人综合评级结果晋升数量较上月46家有大幅提升，但晋级幅度却不大，仅乌鲁木齐银行和莱商银行2家银行上升2个星级；莱商银行因此摆脱了一星评级。另有11家管理人综合评级上升一个星级摆脱一星评级，分别是：汇华理财、浙江开化农商行、衡水银行、浙江平阳农商行、浙江义乌农商行、珠海农商行、、宁波慈溪农商行、蒙商银行、长安银行、抚顺银行。
共有24家银行理财管理人被列入一星评级名单中，以农商行居多，占比达70%。有14家管理人除综合评级为1星外，在盈利能力和业绩稳定性方面也均为1星评级。
12家管理人降级进入一星名单；浙江温州龙湾农商行和宁波宁海农商行退步最大，下降3个星级进入一星评级。浙江有5家银行下降2个星级进入一星评级，分别是衢州柯城农商行、常山农商行、江山农商行、遂昌农商行和衢州衢江农商行。大同农商行、浙江乐清农商行、武汉农商行、汇丰银行、星展银行分别下降1个星级进入一星评级。
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表2 银行理财管理人评级详表（1星）
完整报告内容
《济安金信银行理财产品及管理人评级》最新评级报告及评级详表公布在济安金信官网中，敬请查阅。
附
济安金信银行理财产品及管理人评级模型说明
济安对四类产品进行类内评级，采取同类产品分层、归并、综合的等级评价体系，从盈利能力、抗风险能力、业绩稳定性、择时能力、宏观审慎评级等方面，对银行理财产品及产品管理人进行综合评价。
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银行理财产品评级维度及指标
银行理财产品管理人评级维度及指标
