新人第一课：以“红利ETF”开启指数定投第一步

来源：雪球App，作者： 六亿居士，（https://xueqiu.com/9391624441/197118573）

前几天有同学询问：新手如何开展 $红利ETF(SH510880)$  定投，今天完整阐述一下红利的定投方法，文中会涉及诸多工具、图表，我会详细解释，做到新手能看懂。我写文章的目的，并不是希望大家照搬，是希望些许案例能引起大家的思考和学习，进一步形成自己的方法论。

此文为了方便新手学习，更重步骤介绍、实操，望老手理解。

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一、为何选择指数定投？

前文《浅谈指数基金持仓分配与定投规则》浅要的描述了什么是指数基金，指数基金包含哪些主要标的，我们应该如何选择和分配，然后以为例，作了定投操作的基本介绍。大家可以一观，这样后续文章的思路就可以贯穿下来。

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二、新手为何建议选择？

为何建议新手选择，作为定投生涯的第一基？

1、宽基指数——持股分散，杜绝黑天鹅；（基本底线）

2、红利策略——价值明显，持有波动低；（安全边界）

3、收益稳定——长期来看，收益很不错；（与时间为伍）

持仓分散、安全边界和耐心持有，是指数定投的三大法宝，良好的分红分配机制，能以年为长度的方式定时分红，也是对持有者阶段性最好的激励。

（过去10年股价走势图）

回溯过去10年，从1.1涨到目前的3.3，能产生8-12%的复合年化。如果采用“低估状态下，定期不定额”的定投方式，预计能产生12-15%的复合收益率。

这个收益率已经高于绝大部分定存、理财和债券，稳定性与收益率无可争议的优秀。除了别一时脑热去追高之外，波动性也较低，是新手不可多得的学习标的。

高波动主动基金、行业基金投资者有时候会嫌弃：稳是稳，就是赚钱太慢了。

新手行走江湖，就是讲究一个“稳”字！

小节：我们介绍了红利的特色、走势、收益率和波动性，明白是一个优秀的新手定投标的。

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三、开启定投之旅

好的标的也需要好的价格买入才能赚钱，交易过程中如何降低手续费也是重点。

1、定投工具

（510880）是场内基金，使用任何一个证券交易软件均可买卖，诸如。

场外可以使用蛋卷 @蛋卷基金  ，交易指数的场外基金：（090010）。

2、交易费用

场内主要看大家自己开户的券商的费率，目前有两个重点：“免5万2”：

1)费率一般可以要求降低至万分之二，甚至更低；

2)一定要求去掉“每笔最低5元手续费”的限制，这个限制对于小额定投来说，非常不利；

场外基金，建议使用互联网APP：诸如使用蛋卷、、爱基金、天天基金网等费率基本一致，都是打了折扣。

3、看估值

的估值存在一些细节问题，笔者以自己的定投经验，给大家制定一个类似指数基金的估值方案：

第一步：建立简单的估值框架

表格数据是个人阶段采用数据，需不断迭代；交易逻辑部分，也会随时间不断修正，大家可以参考格式，切莫一抄了之，定投前需要仔细学习一段时间，制定复合自己思路的定投估值表。

该表格适用于大部分指数基金，部分需要考虑PB、PS的基金，也可以参考此格式，但修正栏目的PE指标，增加或修改成新的指标。

至于为何是表格内数据，而非雪球目前的PE，可以查看：《红利ETF起源、估值与止盈》

第二步：日常查看趋势

具体请看此文：《指数基金估值工具推荐一览表》

第三步：以季度为单位，修正估值框架

红利修正的要求并不高，因为该指数比较稳定，但是其他部分指数是需要逐渐修正的，不过不用急，边投边学，慢慢会有感觉的。

4、资金安排

1）定投的资金有三个条件：

a、2-3年内不会用到的资金；b、不是借贷的资金；c、不是杠杆资金；

2）设定总仓位：

假设你家庭金融总资产10万元，年龄30岁，每月收入5000元，每月支出2000元；

那么建议你整投入的分配如下：

a、存量资金：总资产的50-70%买入股权资产，也就是5-7万元，但是在没有学会之前，老老实实买理财；我建议定投满两年之后，启用这部分资金。

b、增量资金：每月增量3000元，分成5个指数，每一个指数分别投资600元；红利可以作为其一，即占比20%。

具体定投计划请参考：《浅谈指数基金持仓分配与定投规则》；

PS：增量定投，能让我们大大减少不必要的消费，一箭双雕哟

5、按期定投

一般来说，制定以周或者以月为单位的定投方案，长时间回溯来看，收益率大差不差，因此各位可以根据自己的资金安排，选择符合自己的时间周期开启定投。

比方每周四定投一次，偶尔碰到休市或者没时间操作，稍微晚几天也不要紧；

或者每月工资发放日后第二天定投，省钱。

小节：无论多么好的东西，我们都不能用过高的价格去购入，学会准确的看指数估值水平，建立自己的定投规则，坚持用闲钱进行投资，是定投的三门必修课。

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四、持有期有涨跌怎么办？

定投指数基金，不像我们投资银行理财或者，指数基金是一揽子股票的组合体，波动虽然比个股低，但是毕竟是权益类资产，一定会随着市场的起伏而波动。

但是不要怕，我们选择了安全的标的，使用了低估定投的策略，一时的波动再所难免；正式因为有波动，我们才能获得更高的收益。

两个持有期最常见的问题：

1、我定投后，一直跌怎么办？

坚持定投，无视市场小道消息，投资上最贵的一句话是：这次不一样。

这次，没有不一样，主要是我们恐惧的人性作祟，此时需要坚定信念，坚持到底。根据估值表，进行的“低估时，定期不定额定投”是一个得到验证的，健壮的策略。

越跌越买，严格根据自己定制的估值表和定投计划推进定投进程。

2、我定投后，涨的10%，要不要卖掉落袋为安？

我们定投指数基金并非炒股那样，需要来回折腾，作为一揽子企业的股东，我们会享受这些企业给我们带来的利润。即便其他指数不像红利这样会每年分红，指数基金净值本身在一直增加。

一点点浮盈或者浮亏，就急不可耐的进行操作，实际上违反了你自己制定的定投计划。定投指数基金，是一个反人性的操作。越到后面，你越会明白：定投的不仅是财富，更是人生智慧。

小节：持有时期，多学习多运动，做好本职工作，丰富自己生活。

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五、到底何时卖？

其实你发现没有，本文定投操作一开始的那张表就已经回答了这个问题。定投是一个系统工程，在规则制定下，我们的定投买入与止盈工作会变得简单和坚定。

再看一遍这个框架，我们设定买入、持有、卖出的临界值，然后安心定投，择机操作。

止盈策略：

  1、永不止盈，坚持价值策略；每年分红所得，可在低估时定投；

  2、持仓大于30%浮盈，进行止盈操作，止盈时按一定周期分笔卖出，例如每周一期，每期出售持仓的10%；

  3、估值进入高估，进行止盈操作，止盈时按一定周期分笔卖出；

  4、指标止盈（网格止盈），例如：红利PE>A时，止盈10%仓位，PE>B时，止盈20%仓位，PE>C时，止盈30%仓位，PE>D时，清仓（仅示例、不作投资参考）。

止盈完整策略请查看：《红利ETF起源、估值与止盈》下半部分。

小节：学会选择标的、学会制定规则、学会估值判断、学会坚持持有、学会高估止盈；恭喜你，你已经完整经历了一遍定投策略；

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最后一句忠告结尾：定投从来不缺机会，缺钱！好好干活，努力赚钱哟！

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那么，现在适合定投吗？

暂时不！请稍等一段时间，目前处于“正常”估值水平，是“持有”时机，不适合买入。

耐心等待，先关注、点赞、收藏文章一波流，等低估到来时，我会提醒大家。

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